期货做什么品种好嘉能可停产 印尼禁止出口传闻发酵 “妖镍”大涨是供需存缺口还是另有原因?

  • 时间:
  • 浏览:3

近期期货做什么品种好大宗商品市场异动频发,国际期货做什么品种好金价大幅上涨至1500美元/盎司之际,有色板块中沪镍也是异军突起。8月8日,沪镍期货1910合约日盘以涨停价124890元/吨收盘,涨幅达5.99%。据悉,7月至今沪镍主力合约累计涨幅达到26.57%,沪镍的大幅上涨引发业内人士一片惊叹。

8月9日,沪镍1910主力合约盘中一度突破127180元/吨新高,截至午间收盘,报126730元/吨,涨幅5.56%,刷新上市以来最高价格纪录。伴随沪镍期价迭创新高,现货价格也有所提升。据生意社数据显示,8月8日,镍参考价为118666.67元/吨,与8月1日(113583.33元/吨)相比,上涨了4.48%,与5月10日(98466.67元/吨)相比,上涨了20.51%。

“近期,镍矿主产国纷纷传出停产的消息。8月9日刚出来的消息是,菲律宾要在10月份关停它最大的镍矿。目前,我们在对菲律宾和印尼的矿山政策做持期货做什么品种好续跟踪和评估。矿山停产的消息,对基本面的影响是长期的。短期的话,消息会放大价格的波动性。虽然国内冶炼厂主要从菲律宾进口镍矿,但炼厂普遍备库已经持续到明年。”五矿经易期货有色金属分析师钟靖在接受《华夏时报》记者采访时表示。

印尼禁止镍矿出口消息发酵

据海关数据显示,我国1—6月累计进口镍矿2064.74万吨,同比增加13.83%。其中,6月我国进口镍矿降至427.65万吨,环比下滑17.59%,同比也减少4.96%,减量主要来自印尼方面。对于镍矿的进口量的下降,市场普遍认为,该轮上涨与印尼将提前禁止镍矿出口的传闻有一定关联,市场担心后续供应端受到较大影响,镍价大幅拉高

对此,永安期货分析师范润泽表示,从基本面看,镍期货涨停包含较多因素。印尼的原矿出口配额政策确实有收紧趋势,但是否提前禁矿,目前尚不确定。

此外,从需求来看,8月份不锈钢产量继续增加,对镍的需求仍比较强。再从海外主要公司二季报来看,纯镍产量还在继续下降,今年海外纯镍几乎不会有增量,后面纯镍的结构性短缺会更明显。对此,钟靖对《华夏时报》记者表示,镍铁供给增长边际放缓。

钟靖指出,根据SMM统计,国内镍铁7月产量预计5.07万吨,环比小幅增加。但印尼方面,金川、德龙和青山镍铁增产均推迟或停止。根据最新调研信息,金川的第2条镍铁产线推迟至8月出铁,印尼青山最新的镍铁产线预计8月下旬出铁。因此,预计8月国内镍铁供应边际趋紧,原因是近期印尼进口镍铁量下滑,国内镍铁产量不足以补足不锈钢原料需求。

值得一提的是,在新能源尤其是新能源汽车行业,镍和钴存在一定的相互替代作用。光大期货分析师展大鹏对《华夏时报》记者表示,8月7日,全球有色巨头嘉能可宣布关闭全球规模最大的钴矿,在很大程度上带动了需求端对替代产品镍的需求上升预期,为镍价提供了支撑。

据了解,8月7日大宗商品巨头嘉能可确认,计划年底前关闭大型铜钴矿Mutanda,进行临时维护,并表示会在经济状况得到足够改善后重启。资料显示,2018年,Mutanda钴产量为2.73万吨,超过嘉能可总产量的一半,占全球产量的21%。此前有预测认为,2020年全球钴供应过剩将达到3.5万吨,如Mutanda停产,则有望极大改善供需关系,有助于已经徘徊在成本线附近的钴价回暖。

淡季不淡镍库存持续下滑

此外,展大鹏对《华夏时报》记者表示,低库存进一步支撑金属镍的价格。据了解,LME镍全球库存8月7日为14.19万吨,比前一交易日库存量减少294公吨,回到低位。近期,伦镍库存同样持续下滑,两个月来下滑达到13.46%。目前国内上海镍期货库存最新为2.84万吨,同样是2015年底以来的库存低位。

伴随着镍库存的下降,市场传言,有海外资金在伦镍突破15100美元/吨的时候跟进做多。不过,据期货交易者梁福明表示,其实看LME持仓的话,当时还是空头减仓减出来的,而多头并没有看到一个超量的增加。但是不管传言的真假,至少沪镍在这个价格突破上涨了。从价格走势来看,现在多头比空头较为强势。

根据海关数据显示,6月不锈钢净出口同比增加22.4%。受进口下降以及国内消费边际好转影响,国内不锈钢社会库存下降,截至上周五,无锡佛山两地调研社会库存下降至47.24万吨。

钟靖对《华夏时报》记者表示,需求方面,不锈钢产销两旺,对镍需求居高不下。产量方面,因需求淡季不淡和冶炼利润环比增加,7月份27家主流钢厂排产量达到257万吨,创下历史新高,镍需求持续增加。不锈钢消费淡季不淡,4月我国开始对印尼不锈钢进口进行反倾销调查后,印尼不锈钢进口开始减少。

展望后期走势,招商期货分析师夏鹏对《华夏时报》记者表示,短期受需求提振影响,主流不锈钢厂8月以来纷纷提价,冶炼利润并未出现明显收缩。并且,8月是不锈钢消费传统旺季月份,我们预计8月份不锈钢产量会继续提高。因此,镍供不应求局面依然有望持续,操作上以逢低买入为主。